Investicinis fondas (paf oh-oh-oh) – pagrindinis trūkumas arba kaip jie praranda pinigus investiciniuose fonduose. Investicinių fondų pelningumas, % Banko investicinių fondų atidarymas

Investicinių fondų reitingas pagal pritrauktų lėšų sumą (grynąjį įplauką) 2017 m. spalio 31 d. Valdymo įmonių reitingas pagal OPIF ir IPIF grynąją aktyvų vertę 2017-10-31. Šaltinis: Investfunds.ru.
UAB „Sberbank Asset Management“ Maskvos registracijos rūmuose įregistruota 1996-01-04. 1996-09-12 Rusijos Federalinės vertybinių popierių komisijos licencija investiciniams fondams, investiciniams investiciniams fondams ir nevalstybiniams pensijų fondams valdyti Nr.21-000-1-00010. Rusijos vertybinių popierių rinkos federalinės komisijos 2002-06-07 licencija Nr. 045-06044-001000 vertybinių popierių valdymo veiklai vykdyti. Susipažinkite su turto valdymo sąlygomis, gaukite informaciją apie UAB „Sberbank Asset Management“ ir kitą informaciją, kuri turi būti pateikta pagal galiojančius Rusijos Federacijos teisės aktus ir kitus norminius teisės aktus, taip pat gaukite išsamią informaciją apie investicinius fondus ( toliau – PIF) ir Jūs galite susipažinti su investicinių fondų patikėjimo valdymo taisyklėmis (toliau – PIF PIF) ir kitais dokumentais, numatytais 2001 m. lapkričio 29 d. federaliniame įstatyme Nr. 156-FZ „Dėl Investiciniai fondai“ ir reglamentus finansų rinkų srityje, apsilankykite adresu: 123317, Maskva, Presnenskaya krantinė, 10, adresu http://www. Investicinių vienetų savikaina gali didėti ir mažėti, investavimo praeityje rezultatai nenulemia būsimo pajamų, valstybė negarantuoja investicijų į investicinius fondus pelningumo. Prieš įsigydami investicinę akciją, turėtumėte atidžiai perskaityti MIF PDU. PDU PIF numato premijas (nuolaidas) iki (c) numatomos investicinių vienetų vertės juos išleidžiant (išperkant). Leidimų (nuolaidų) rinkimas sumažins investicijų į investicinių fondų investicinius vienetus pelningumą. Vertybinių popierių valdytojo veiklos rezultatai praeityje nelemia valdymo steigėjo pajamų ateityje. Kalbant apie investicinius fondus, rizikos/pajamų lygiai nurodomi remiantis visuotinai priimtu supratimu, kaip rizikos-grąžos skalėje yra išsidėstę nurodyti investuoti objektai. „Rizika“ ir „Pajamos“ investicinių fondų atžvilgiu nereiškia priimtinos rizikos ir numatomos grąžos, numatytos Rusijos banko 2015 m. rugpjūčio 3 d. reglamente Nr. 482-P. OPIF RFI "Sberbank - obligacijų fondas" Ilja Murometsas "- fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 1996 m. gruodžio 18 d. Nr. 0007-45141428. OPIF RFI „Sberbank – Dobrynya Nikitich Akcijų fondas“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 1997-04-14 numeriu 0011-46360962. OPIF RFI „Sberbank – subalansuotas fondas“ – fondo patikos valdymo taisyklės yra užregistruotos Rusijos federalinėje finansų rinkų tarnyboje 21. 2001 03 Nr.0051-56540197. OPIF RFI „Sberbank – Small Capitalization Equity Fund“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2005 m. kovo 2 d. Nr. 0328-76077318. OPIF RFI "Sberbank - Perspektyvus obligacijų fondas" - fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2005-03-02 Nr. 0327-76077399. OPIF RFI „Sberbank – Natural Resources“ fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2006 m. rugpjūčio 31 d. Nr. 0597-94120779. OPIF RFI „Sberbank – Telecommunications and Technologies“ fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2006 m. rugpjūčio 31 d. Nr. 0596-94120696. OPIF RFI „Sberbank – Electric Power Industry“ fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2006 m. rugpjūčio 31 d. Nr. 0598-94120851. ZPIF nekilnojamasis turtas „Komercinis nekilnojamasis turtas“ – fondo taisyklės buvo įregistruotos Rusijos Federalinės finansų rinkų tarnybos 2004 m. rugpjūčio 25 d. Nr. 0252-74113866. OPIF RFI "Sberbank - Amerika" - fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2006 m. gruodžio 26 d. Nr. 0716-94122086. OPIF RFI „Sberbank – vartotojų sektorius“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2007-03-01 Nr. 0757-94127221. OPIF RFI „Sberbank – finansų sektorius“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2007 m. rugpjūčio 16 d. Nr. 0913-94127681. OPIF RFI "Sberbank - Aktyvaus valdymo fondas" - fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2007-10-11 Nr. 1023-94137171. OPIF RFI „Sberbank – Emerging Markets“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2010 m. rugsėjo 28 d. Nr. 1924–94168958. OPIF RFI „Sberbank – Europa“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2011 m. vasario 17 d. Nr. 2058-94172687. OPIF RFI „Sberbank – Global Internet“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2011 m. birželio 28 d. Nr. 2161-94175705. OPIF RFI „Sberbank – pasaulinė skolų rinka“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2010 m. lapkričio 30 d. Nr. 1991-94172500. OPIF RFI „Sberbank – Zoloto“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos Federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2011 m. liepos 14 d. Nr. 2168-94176260. OPIF RFI „Sberbank – euroobligacijos“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos federalinė finansų rinkų tarnyba įregistravo 2013 m. kovo 26 d. Nr. 2569. Uždaras investicinis investicinis fondas „Sberbank – Gyvenamasis nekilnojamasis turtas 2“ - fondo patikos valdymo taisykles įregistravo Rusijos bankas 2014-05-07 Nr. 2788. OPIF RFI „Sberbank – Biotechnologies“ – fondo patikos valdymo taisykles įregistravo Rusijos bankas 23. 2015 04 2974. Nekilnojamojo turto uždarojo tipo investicinis fondas „Sberbank – Residential Real Estate 3“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos bankas įregistravo 2015 m. rugpjūčio 27 d. Nr. 3030. Nr. 3120. Atidarytas Akcinis investicinis fondas RFI „Sberbank – Global Engineering“ – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos bankas įregistravo 2016 m. liepos 5 d. Nr. 3171. Uždaras investicinis fondas „Sberbank – Leased Business 2“ ” – fondo patikos valdymo taisykles Rusijos bankas įregistravo 2016 m. rugsėjo 29 d. Nr. 3219. » OPEIF RFI „Sberbank-Denezhny“, fondo patikos valdymo taisykles Rusijos bankas įregistravo 2017 m. lapkričio 23 d. Nr. 3428. Iki 12 val. Maskvos laiku svetainėje skelbiami preliminarūs Sberbank Asset Management JSC valdomų investicinių fondų (toliau – Fondai) turto vertės ir Fondų investicinių vienetų vertės duomenys. Preliminarūs duomenys NĖRA oficiali informacija apie Fondų grynojo turto vertę ir numatomą Fondų investicinių vienetų vertę ir yra tik informacinio pobūdžio. Preliminarūs duomenys gali skirtis nuo oficialiai paskelbtos Fondų grynųjų aktyvų vertės ir numatomos Fondų investicinių vienetų vertės. Po 12 val. Maskvos laiku svetainėje skelbiama oficiali informacija apie fondų grynojo turto vertę ir numatomą fondų investicinių vienetų vertę, nustatytą pagal Rusijos banko 2015 m. rugpjūčio 25 d. direktyvą N. 3758-U.Savo pastabas ir pasiūlymus dėl šios svetainės siųskite adresu.

Trumpai Minimali investicijų suma: 250 tr. Minimalus investavimo laikotarpis: 1 mėnuo Investuotojo grąža: skirtinga Lėšų įnešimo/išėmimo būdai: banko pervedimas Filialai regionuose: Rusija (Maskva, Sankt Peterburgas, Jekaterinburgas, Kazanė ir kt.), JAV, Londonas, Limasolis Skiriamieji bruožai: didžiausias investicijų patikimumas, siūlomų produktų įvairovė: nuo banko indėlių iki tarpininkavimo paslaugų, įdomios struktūros produktai su žemu įėjimo slenksčiu.

FC „Atidarymo“ apžvalga

Otkritie Financial Corporation yra didžiausia įmonių ir bankų grupė, galinti patenkinti praktiškai bet kokius klientų poreikius tiek investiciniame, tiek bankiniame sektoriuje.Svarbus FC Otkritie bruožas yra nepriklausomybė ir akcininkų struktūra, kuri yra unikali panašioms Rusijos organizacijoms. Kontroliuojančio akcininko nebuvimas ir ryšys su pagrindinėmis nefinansinėmis grupėmis ar vyriausybe atitinka geriausią pasaulinę įmonių finansų praktiką.

Vadovaujant FC „Otkritie“, buvo įkurtas investicinis bankas „Otkritie“ (2005 m.), įsteigta valdymo įmonė (2006 m.), nupirkta draudimo įmonė (2010 m.).

Mažmeninis bankas "Atidarymas"

Oficiali svetainė: www.openbank.ru

„Otkritie Bank“ veikia daugiau nei 37 Rusijos regionuose. Pagal tarptautinį kredito reitingą S&P turi „B/B“ lygį – prognozė teigiama, o „Fitch“ agentūros – „B“ – stabilų.

Pagrindinės paslaugos:

Indėliai iki 9,1% per metus, 365 dienų laikotarpiui, sumos nuo 30 tr.

Paskolos iki 1,5 milijono rublių, norma yra nuo 12,9% per metus, laikotarpiui iki 60 mėnesių.

Investicinis bankas "Atidaros kapitalas"

Oficialios svetainės:www.otkritie-capital.ru, www.otkritie.com

Investicinis bankas „Otkritie Capital“ užima pirmąją vietą pagal Rusijos emitentų vertybinių popierių apyvartą MICEX, RTS ir net Londono biržoje. Tai viena iš nedaugelio Rusijos įmonių, gavusių FINRA licenciją prekybai JAV.

Valdymo įmonė "Opening"

Oficiali svetainė: www.open-am.ru

Klientų (fizinių asmenų) skaičius 2012 m. pabaigoje siekė 5330 žmonių, o bendras valdomas turtas siekė 38 mlrd. rublių.

Pagrindinės paslaugos:

Investiciniai fondai, atviri (OPIF) ir uždarieji (ZPIF)

Patikėjimo kapitalo valdymas

Pensijų santaupų ir NPF fondų valdymas

Brokerių namai "Atidarymas"

Oficiali svetainė: www.open-broker.ru

„Otkritie“ yra seniausias brokeris Rusijoje, įkurtas 1995 m. Didelė darbo patirtis leidžia pasiūlyti klientams supertechnologinio lygio, atitinkantį pasaulinius standartus, tarpininkavimo paslaugas. Brokeriui „Otkritie“ suteiktas Nacionalinės reitingų agentūros maksimalus patikimumo reitingas AAA. Biurai yra daugiau nei 30 Rusijos regionų.

Pagrindinės paslaugos:

Internetinė prekyba akcijų rinkoje

Investiciniai produktai

Mokymai ir analitika

Tolesnėje apžvalgos dalyje kalbėsime apie Otkritie brokerių namų investicinius produktus, kaip įdomiausius investuotojus produktus.

Paslaugos pasitikėjimo valdymas duomenų bazės "Atidarymas"

Paslauga skirta tiems, kurie dėl tam tikrų priežasčių negali valdyti savo investicijų portfelio. Pavyzdžiui, jūs neturite pakankamai laiko arba nenorite išmokti prekiauti savarankiškai. Pasitikėjimo valdymo paslauga (DU) yra tinkama. Patyręs įmonės vadovas valdys lėšas ir veiks sutarties sąlygose nurodytos strategijos rėmuose.

Filmas apie nuotolinio valdymo pulto privalumus

Atrodytų, paslauga labai panaši į žinomus investicinius fondus ir OFBU, tačiau iš tikrųjų nuotolinis valdymas turi vertų privalumų: menka reguliuojančių organizacijų kontrolė, galimybė lanksčiai pritaikyti prekybos strategijas pagal kliento poreikius. Tuo pačiu metu pasitikėjimo valdymo paslaugos skaidrumas išlieka investicinių fondų ir OFBU lygmeniu.

DB „Atidarymas“ siūlo keletą valdymo strategijų: spekuliacinės, stabilios, agresyvios ir rinkos. Kiekvienas iš jų turi savų privalumų.

Bendra informacija apie visas nuotolinio valdymo strategijas:

Minimali investicijų suma yra 300 000 rublių.

Minimalus priedas yra 100 000 rublių.

Skubus turto perskirstymas 1500 rublių.

Valdymo mokestis, nuo 2% per metus (nuo vidutinės turto vertės)

Valdymo mokestis: 20% pajamų

Kiekvienos strategijos ypatybės:

strategijos pavadinimas	modelio portfelio grąža	Rekomenduojamas investavimo terminas.	rizika	strategija	portfelio struktūra
Spekuliatyvus (premium)	22,7% per metus	2 metai	vidutinis	techninė analizė ir prekyba tendencijomis, ilgi ir trumpi sandoriai	Sandėlis:
Agresyvus	8,38% per metus	nuo 1 metų	aukštas	techninė analizė, tendencijų sekimas, ilgi ir trumpi sandoriai	Ateities sandoriai (70 proc.), akcijos (30 proc.)
stabilus	12,66% per metus	nuo 1 metų	trumpas	vidutinės trukmės ir trumpalaikiai nuspėjamieji judėjimai ir arbitražas	Obligacijos:
Turgus	-	2 metai	aukštas	ilgalaikės ilgosios pozicijos, kritimo atveju, apsidraudimas išvestinių finansinių priemonių rinkoje arba pasitraukimas į pinigus	Sandėlis:

Daugiau informacijos apie nuotolinio valdymo produktus rasite duomenų bazės „Atidarymas“ svetainėje:
http://www.open-broker.ru/ru/investing/accounts-products/trust-management

Kiekvieną mėnesį nuotolinio valdymo paslaugos klientai gauna ataskaitas apie portfelio turto vertę, be to, kasdien gali sekti reikalų būklę per savo asmeninę paskyrą Otkritie duomenų bazės svetainėje.

„Atidarymo“ duomenų bazės struktūriniai produktai

„Otkritie Brokerage House“ struktūriniai produktai yra mažos rizikos investavimo galimybė akcijų rinkoje. Kelių produktų linija leidžia lanksčiai prisitaikyti prie klientų poreikių. Struktūriniai produktai leidžia gauti žymiai didesnį pajamingumą nei banko indėlių palūkanos, tuo pačiu užtikrinant visišką ar dalinį pradinio kapitalo saugumą (priklausomai nuo pasirinkto produkto). Norėdami gauti išsamų tyrimą, perskaitykite straipsnį apie struktūriniai gaminiai arba žiūrėkite toliau pateiktą pristatymą.

Struktūrinių produktų pristatymas

Privalumai:

Didelis pelningumo potencialas su minimalia rizika

Maži mokesčiai

Nereikia giliai suprasti rinkos ir skirti laiko portfelio valdymui

Produktų pritaikymas pagal klientų poreikius

Finansų patarėjo pagalba

Galimi konstrukciniai gaminiai

Absoliuti apsauga (100% kapitalo apsauga)

Prekės savybės:

Įėjimo slenkstis 500 tr.

Vidutinis pajamų lygis su 100% investuotų lėšų saugumu

Kapitalo grąžos garantija

Galimybė statyti dėl pagrindinio turto padidėjimo arba kritimo

Galimas išankstinis grąžinimas, nėra kapitalo apsaugos

Dalinė kapitalo apsauga (BĮ "didelis potencialas")

Produkto savybės yra tokios pačios kaip ir „Absoliučios apsaugos“ produkto, išskyrus papildomą riziką, kurią investuotojas sutinka prisiimti (KPC 98-99%)

Indėlis iš akcijų

Prekės savybės:

Akcijų, kurių vertė ne mažesnė nei 500 tr.

Pajamos susidaro iš akcijų vertės pokyčių + dividendai + kupono palūkanos

Valdymo įmonė „Otkritie“ suteikė galimybę nuotoliniu būdu pirkti investicinius fondus, registruoti nuotolinio valdymo sutartis kai kurioms strategijoms ir.

Taigi, dabar įmonė siūlo naudotis viešosiomis paslaugomis ( Pastaba. leidimai: greitai pasirodys ir SMEV), išsirinkite dominančią prekę ir sumokėkite už ją naudodami savo interneto banko rekvizitus.

Kiekvienas produktas atitinka vieną iš trijų rizikos tipų: „Konservatyvus“, „Vidutinis“ ir „Investicinis“.

Galite peržiūrėti savo portfelio struktūrą, jo analizę pagal geografiją, pramonės šakas, emitentus, turto klases ir valiutas, taip pat pamatyti istorinę savo akcijų retrospektyvą.

4 investiciniai fondai yra prieinami per sąskaitą pirkti internetu. Yra žinoma, kad perkant nuotoliniu būdu priemoka nėra. Minimalus įėjimas į investicinius fondus yra nuo 5000 rublių.

Komisinis už „Atidarymą-akciją“ 3,5% per metus + nuolaida iki 365 d. 3%, iki 731 dienos 1%, virš 0

„Užsienio akcijos“ 3,5% per metus + nuolaida iki 365 dienų 3%, iki 731 dienos 1%, virš 0

„Atidarymo obligacijos“ 1,5% per metus + nuolaida iki 365 dienų 1%, virš 0

„Otkritie-Eurobonds“ 2,5% per metus + nuolaida iki 365 dienų 3%, iki 731 dienos 1%, virš 0

Taip pat Jūsų asmeninėje paskyroje yra investicinių vienetų skaičiuoklė, kuri, prieš priimant sprendimą dėl vieneto pirkimo ar išpirkimo, konkrečiame investiciniame fonde leis matyti sumą, kurią galima gauti sumokėjus visus reikalingus mokesčius.

2 pasitikėjimo valdymo strategijos - nuo 300 000 rublių. Komisinis 2% per metus + 20% pelno.

IIS 6 vienetų pasitikėjimo valdymo strategijos - viskas nuo 50 000 rublių. Už "Optimalaus" ir "Rinkos" komisinius 2% per metus + 20% pelno. „Stabiliam“ ir „Subalansuotam“ 1% per metus + 10% pelno, „Apsauginiams“ ir „Santaupams“ - 1% per metus. Matome, kad kalbant apie gaminius, įmonė turi mažiausius išlaikymo kaštus.

„Viena iš svarbiausių „Otkritie Management Company“ užduočių yra elektroninių pardavimo kanalų ir modernių informacinių technologijų plėtra, kurios jau šiandien leidžia kiekvienam iš bet kurios pasaulio vietos kuo greičiau ir patikimiau investuoti savo pinigus“, – sakė generalinė Viktorija Denisova. „Otkritie Management Company“ direktorius. – Pradėję šį projektą su nuotoliniu identifikavimu, galime pasiekti daugiau klientų iš atviros rinkos. Dabar bet kuris portalo gosuslugi vartotojas. ru, kuri yra daugiau nei 25 milijonai žmonių, gali įsigyti mūsų gaminių neišeidami iš namų.

„Kitas žingsnis šia kryptimi – registracijos per tarpžinybinės elektroninės sąveikos (SMEV) sistemą paleidimas. Taip pat planuojame pradėti teikti paslaugą – elektroninį asistentą, kuris parinks klientui geriausias investavimo priemones, atsižvelgdamas į jo tikslus ir uždavinius. Taigi palaipsniui judame link visiško klientų aptarnavimo perkėlimo į nuotolinius kanalus“, – pabrėžė Viktorija Denisova.

Nuo pat savo pasirodymo Rusijoje 1996 m. akciniai ir investiciniai investiciniai fondai užtikrintai užėmė didelę investicijų rinkos dalį. Šio investavimo būdo populiarumo priežastis slypi paviršiuje. Ne kiekvienas gali sau leisti įeiti į akcijų rinką savarankiškai per brokerį (žinios, laikas, pinigai), o banko indėlių pelningumas mūsų laikais tenkins tik pačius nepretenzingiausius indėlininkus. Investiciniai fondai kiekvienam suteikia plačią prieigą prie finansų rinkų, taip pat pagrįstą kompromisą tarp rizikos ir grąžos. Taigi, kas yra investiciniai fondai ir kaip jie veikia? Pabandykime tai išsiaiškinti.

Ūkio subjektas

Kas yra PIF paprastais žodžiais? Tai individualių investuotojų lėšų sujungimo „į vieną katilą“ ir jų patikėjimo valdymo (DU) variantas, kurį atlieka profesionalūs valdymo įmonės (MC) vadovai. Idealus tikslas: užtikrinti nuolatinį turto vertės augimą.

Kaip matyti iš apibrėžimo, fondas pildomas individualių investuotojų pinigais, kurių kiekvienas tampa akcininku – tam tikro skaičiaus akcijų savininku.

Investicinė akcija yra vardinis popierius, nurodantis investuotojo nuosavybės teisę į turto dalį ir suteikiantis investuotojui garantuotas teises:

• teisę į kompetentingą savo santaupų valdymą;
• bet kokiems investiciniams fondams: teisė grąžinti savo dalį grynaisiais, uždarius fondą (nutraukus nuotolinio valdymo sutartį su visais investuotojais);
• atviriems investiciniams fondams: teisė bet kada išpirkti savo vertybinius popierius;
• uždariems investiciniams fondams (tik jei tai aiškiai nurodyta taisyklėse): teisė tam tikru momentu išpirkti savo vertybinius popierius, teisė gauti nuolatines pajamas iš nuotolinio valdymo (analogiškai dividendams), teisė dalyvauti akcininkų susirinkime.

Praktiškai uždarojo tipo investicinio fondo vienetai į grynuosius pinigus paverčiami tik uždarant. Siekdama užtikrinti akcijų likvidumą, JK tam tikrose situacijose užtikrina vertybinių popierių mainų apyvartą.

Svarbu. Kitaip nei akcija (pagrindinis nuosavybės vertybinis popierius), investicinė akcija: neturi nuosavybės vertybinio popieriaus statuso; išleista tik nedokumentine versija; neturi nominalios vertės; neleidžia leisti jos išvestinių finansinių priemonių.

Atvirojo ir intervalinio investicinio fondo vertybinių popierių skaičius gali būti savavališkai didelis; uždaras investicinis fondas – apribotas nuotolinio valdymo sutarties taisyklėmis.

Kaip apskaičiuojama investicinės dalies vertė? Fondo grynojo turto padalijimo iš išleistų vienetų skaičiaus koeficientas. Grynasis turtas yra visas turtas atsiskaitymo metu, atėmus valdymo įmonės skolinius įsipareigojimus infrastruktūros dalyviams.

Akivaizdu, kad vienos akcijos kaina yra dinamiška vertė, kuri kinta kasdien (auga, kai brangsta portfelis, ir mažėja, kai atpigo).

Naudingas vaizdo įrašas, kas yra investicinis fondas.

Truputis istorijos

Investicinių fondų istorija prasidėjo JAV 1924 m. Plėtros pikas buvo šeštojo dešimtmečio pradžioje, kai paprasti žmonės pakėlė savo finansinio raštingumo lygį, suprato situaciją ir į vadovų pasiūlymus reagavo akylai.

Investiciniai fondai Rusijoje oficialiai atsirado 1996 m., tačiau aktyviai pradėjo veikti tik 2002 m., nes 2001 m. buvo priimtas Investicinių fondų įstatymas.

Darbinis mechanizmas

Kaip veikia investiciniai fondai? Kiekvieno dalyvaujančio fondo kasdienėje veikloje:

• akcininkai - kaupia pinigus;
• valdymo įmonė – vykdo bendrąjį valdymą ir nustato strategines investicijų kryptis. Jame dirba profesionalūs vadovai, analitikai ir prekybininkai (fondo „šerdis“ ir daugelio probleminių valdymo įmonių galvos skausmas).

Nepriklausomos infrastruktūros organizacijos:

• depozitoriumas – taupo turtą, stebi Baudžiamojo kodekso veiksmus ir tikrina teisėtumą;
• registratorius - fiksuoja nuosavybės teises, veda indėlininkų ir akcijų apskaitą;
• auditorius – atlieka patikrinimus;
• finansų tarpininkas (brokeris) – teikia operatyvinę pagalbą ir techninę pagalbą atliekant sandorius.

Organizacinė tvarka:

• Indėlininkas MC arba agentui pateikia neatšaukiamą pirkimo pasiūlymą.
• Patvirtinus surašoma: sutartis, prašymas asmeninei sąskaitai gauti, anketa.
• MC siunčia paketą registratoriui.
• Registro tvarkytojas įrašo įnašą į akcininkų registrą, kaupia jam akcijas ir pateikia išrašą.
• JK per brokerį perka turtą biržoje.
• Vertybiniai popieriai yra fiksuojami investicinio fondo sąskaitoje ir perduodami saugoti depozitoriumui.

Tokios verslo schemos pranašumai yra akivaizdūs- informacijos skaidrumas ir abipusė kontrolė. MK, registratorius ir depozitoriumas kontroliuoja vienas kitą, o visų dalyvių veiklą tikrina auditorius.

Įdomi savybė: investuotojas gali turėti nedidelį akcijų skaičių. Tai leidžia žymiai sumažinti įstojimo slenkstį, nes net vienos akcijos kaina gali būti gana didelė.

Kai kuriais atvejais perkant vienetus naudojant kapitalo pareikalavimo schemą, galimas laipsniškas dalinis pinigų įnešimas. Schema apima infuzijas tik tada, kai toks poreikis atsiranda Baudžiamojo kodekso reikalavimu. Apčiuopiamas pliusas: lėšos nėra įšaldytos. Schema būdinga rizikos investicijoms.

Išleidimo kaina

Investicijos į investicinius fondus yra susijusios su daugybe netiesioginių finansinių išlaidų investuotojui. Apsvarstykime juos atidžiai.

Priemoka- komisiniai, kurie yra paimami iš jūsų perkant akciją. Jis gali siekti 1,5% ir, kaip taisyklė, priklauso nuo sandorio sumos (kuo didesnė investicija, tuo mažesni komisiniai).

Nuolaida- komisinis atlyginimas, kuris pagal analogiją yra paimamas iš jūsų išpirkus. Jo vertė jau siekia 3% ir gali priklausyti ne nuo sandorio sumos, o nuo akcijų nuosavybės laikotarpio.

Valdymo išlaidos- kasmet dedamos ant visos fondo sumos ir atimamos iš jo grynojo turto dydžio. Iki 5% grynojo turto. Jie apima: atlyginimą valdymo įmonei, apmokėjimą už infrastruktūros dalyvių paslaugas. Nemaloniausia išlaidų dalis, nes jos apmokestinamos net jei fondas neuždirba, o patiria nuostolių.

Mokesčiai. Išperkant ar perparduodant akciją, sumokėsite 13% skirtumo tarp pardavimo ir pirkimo kainų, atsižvelgiant į susijusias išlaidas. Tačiau yra nemažai galimybių sumažinti mokesčius, visų pirma: akcijų keitimas toje pačioje valdymo įmonėje (be mokestinių pasekmių), mokesčių atskaitymas, ankstesnių metų nuostolių įskaitymas. Skaitykite daugiau apie mokesčius šiame straipsnyje.

Rūšys

Investicinių fondų klasifikacija yra gana plati.

Galimas išdavimas ir išpirkimas

Atidaryti (OPIF): išdavimas ir išpirkimas galimas bet kurią darbo dieną.

OPIF yra labiausiai paplitę. Jie turi teisę investuoti tik į labai likvidų turtą. Jie siūlo savo akcininkams santykinį patikimumą, tačiau sumažina pelningumą (įskaitant tai, kad investuotojai gali bet kada pareikalauti grąžinti savo santaupas, o valdymo įmonė turi ribotas planavimo priemones).

Intervalas (IPIF): išdavimas ir išpirkimas galimas per ribotą taisyklių nustatytą laikotarpį, bet ne rečiau kaip kartą per metus.

Investavus pinigus į IPIF, kurį laiką jie jums bus nepasiekiami. Tai daroma fondo vidutinės trukmės investicijų naudai: kad valdymo įmonė galėtų saugiai ilgą laiką investuoti į priemones, turinčias gerą augimo perspektyvą.

Uždarieji (uždarojo tipo investiciniai fondai): emisija galima tik tada, kai fondas yra sukurtas, o išpirkimas – jį uždarius.

Uždarojo tipo investiciniai fondai kuriami ir veikia tam tikram tikslui. Jie turi prieigą prie plataus spektro investicinio turto (draudžiama atviro tipo investiciniams fondams). Jie turi aukštą įėjimo slenkstį (kartais nuo 1 milijono rublių). Akcininkai dažnai tampa dideli žaidėjai, žinomi iš anksto.

Uždarojo tipo ir intervaliniai fondai yra pelningesni, nes padidėja rizika akcininkui. Popieriai kai kuriais atvejais cirkuliuoja antrinėje rinkoje, tačiau jų likvidumas išlieka abejotinas.

Pagal investuotojo statusą

Bet kokio statuso investuotojų investiciniai investiciniai fondai: lėšos gali būti prieinamos visiems.

Kvalifikuotų investuotojų uždarieji investiciniai fondai: Dalyvauti gali tik keli išrinktieji.

Prisiminkite, kad investuotojas, kuris atitinka vieną iš šių reikalavimų, laikomas kvalifikuotu Rusijoje:

• turi grynųjų pinigų, pinigų ekvivalentų, vertybinių popierių ir išvestinių finansinių priemonių, kurių suma yra 6 milijonai rublių ar daugiau;
• turi trejų metų patirtį organizacijoje, vykdančioje sandorius vertybinių popierių rinkoje;
• per pastaruosius metus atliko sandorių už 6 milijonus rublių, kas ketvirtį atlikdama bent 10 operacijų;
• turi aukštąjį išsilavinimą veiklos vertybinių popierių rinkoje srityje.

Pagal investicinius objektus

Yra labai daug finansinių priemonių, todėl investicinių fondų rūšys stebina savo įvairove:

• vertybiniai popieriai (akcijos, obligacijos ir mišrių investicijų investiciniai fondai);
• indeksas;
• pinigų rinka;
• prekių rinka (IPIF ir ZPIF);
• rizikos draudimo fondai (IPIF ir ZPIF) – daugiau skaitykite šiame straipsnyje;
• ZPIF kreditas ir nuoma;
• ZPIF nekilnojamasis turtas ir hipoteka;
• tiesioginių investicijų ZPIF;
• meno vertybių ZPIF;
• Uždarojo tipo investicinių fondų įmonė – daugiau skaitykite šiame straipsnyje;
• ir net fondų lėšos.

Taip pat yra sektorių tipų investiciniai fondai, skirti dirbti su tam tikros pramonės ar ekonomikos sektoriaus įmonių turtu.

Kiekvienas investicinis fondas turi savo specifiką ir pelningumo bei rizikos santykį. Rinkis išmintingai.

Populiariausios investicinių fondų rūšys yra akcijų investiciniai fondai dėl geros galimos grąžos ir mišrūs investiciniai fondai dėl gero lankstumo ir manevringumo renkantis turtą ir investavimo strategijas. Tam tikrą susidomėjimą nekvalifikuotam investuotojui taip pat atstovauja indeksų investiciniai fondai. Jie investuoja į turtą ta proporcija, kuria skaičiuojami akcijų indeksai (pavyzdžiui, MICEX indeksas). Savybės: mažos sandorių ir analizės sąnaudos, nes indekso struktūra, taigi ir portfelio sudėtis, keičiasi retai.

Naudingas video, paskaitų kursas „Akcijų rinka“ iš Aukštosios ekonomikos mokyklos: Investicinių fondų rūšys.

Turto struktūra

Investicinių fondų veiklą akylai kontroliuoja valstybė. Federalinis įstatymas 156 „Dėl investicinių fondų“ numato:

• valdymo įmonių ir visų dalyvių valstybinis licencijavimas;
• valdymo įmonės ir infrastruktūros organizacijų personalo sertifikavimas Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinkos federalinėje komisijoje;
• privalomas auditas;
• apribojimų sistema, skirta optimizuoti rizikas, nuolat stebėti portfelio sudėtį ir struktūrą (kurių reikalavimai skiriasi priklausomai nuo fondo tipo).

Taigi atvirasis investicinis fondas privalo visas lėšas investuoti tik į didelio likvidumo turtą:

• vyriausybės ir savivaldybių vertybiniai popieriai (vienos emisijos vyriausybės obligacijų dalis - ne daugiau kaip 35%);
• pripažinti Rusijos emitentų vertybiniai popieriai (vieno emitento dalis ne didesnė kaip 25%);
• pripažinti užsienio emitentų vertybiniai popieriai (visų emitentų dalis - ne daugiau kaip 20%);
• užsienio šalių popieriai;
• banko sąskaitų (vieno banko dalis – ne daugiau 20 proc.).

Intervalinis investicinis fondas ir uždarasis investicinis fondas papildomai gali būti investuojami į mažai likvidžias akcijas ir nekilnojamąjį turtą (sertifikatus ir teises į jį). Reikalavimai portfelio struktūrai šiek tiek skiriasi:

• vieno emitento turtas - 30%;
• pripažintas turtas ir pinigai bankuose - 35%;
• nepripažinti vertybiniai popieriai ir nekilnojamasis turtas – 65 proc.

Viena vertus, toks valstybės dėmesys garantuoja apsaugą nuo nesąžiningų schemų, patikimumą ir skaidrumą. Taigi investicinis fondas negali bankrutuoti (nes neturi juridinio asmens statuso), neturi teisės rizikuoti indėlininkų pinigais, siekdamas superpelningumo, o galiausiai, fondo pinigai net nėra jo nuosavybė. valdymo įmonė.

Ir, kita vertus:

• Vyriausybės apribojimai investavimo priemonių pasirinkimui atima iš akcininkų papildomų pajamų;
• ir įsipareigojimai dėl savitarpio investicinio turto struktūros gali žiauriai pajuokauti ir padėti investiciniam fondui ant žlugimo slenksčio.

Trumpai tariant, JK neturi teisės greitai parduoti visų investicinių popierių- tam tikra dalis jų visada turėtų likti portfelyje. Esant staigiam akcijų rinkos žlugimui, vadovams beliks žiūrėti į sparčiai nuvertėjančius vertybinius popierius, o akcininkams – patirti nuostolių.

Šiuo atžvilgiu individualus investuotojas turi daugiau lankstumo.

Svarbu. Pagrindiniai dokumentai, su kuriais kiekvienas investuotojas turėtų susipažinti planuodamas investicijas į investicinį fondą, yra: patikos valdymo (PDU) taisyklės ir investicijų deklaracija.

PDU PIF nustato visas pagrindines veiklos vykdymo sąlygas: fondo tipą ir specializaciją, „gyvenimo“ terminą, valdymo įmonę, infrastruktūros įmones, finansines sąlygas ir kt.

Investicijų deklaracija- yra neatsiejamas PDU elementas ir deklaruoja: leidžiamų investavimo priemonių sąrašą; rizikos profilis; įsipareigojimai pagal turto struktūrą. Nesilaikant RDU, valdymo įmonės licencija bus panaikinta.

Kaip sukurti investicinį fondą? Norint įforminti PIF įstatymų leidybos lygmeniu, reikia pereiti kelis etapus:

1. Esamos valdymo įmonės pasirinkimas arba nuosavo valdymo įmonės registravimas (įskaitant fondų valdymo licencijos gavimą).
2. PDU PIF kūrimas ir registravimas Rusijos Federacijos centriniame banke (25 dienos).
3. Nuostatų tvirtinimas.
4. JK sąskaitų atidarymas: tranzitas (depo) investicinio fondo kūrimui, asmeninės, atsiskaitymo, depo sąskaitos vertybiniams popieriams (visa tai daroma prieš priimant paraiškas).
5. Paraiškų priėmimas.
6. Asmeninių sąskaitų akcininkams atidarymas (prieš akcijų išleidimą).
7. Akcijų išleidimas (turto įrašymo į fondo balansą dieną).
8. Investicinio fondo steigimo, perdavimo Centriniam bankui ir investicinio fondo PDU pakeitimų registravimo ataskaitos tvirtinimas.
9. Informacijos atskleidimas.

Vietoj išvados

Pakalbėsime apie investicinių fondų pasirinkimo kriterijus, jų patikimumą ir pelningumą kitame straipsnyje. Tuo tarpu pabandykime sudėti viską, ką žinome apie jų stipriąsias ir silpnąsias puses.

Privalumai:

1. Didelis prieinamumas daugeliui individualių bendraautorių. Įėjimo riba - nuo 1 tūkstančio rublių.
2. Platus investicinių fondų tipų ir jų specializacijų pasirinkimas pagal investicinius objektus.
3. Daugiapakopė valstybės kontrolės ir investicijų apsaugos sistema (teigiamai veikia patikimumą).
4. Profesionalus valdymas.
5. Rizikos minimizavimas dėl įspūdingo portfelio dydžio ir galimybės diversifikuoti investicijas (tai visiškai priklauso nuo fondo dydžio ir jo specifikos).
6. Geras akcijų likvidumas dėl laisvos jų apyvartos (atviriems investiciniams fondams).
7. Investicijų mokesčių atskaitymai ir galimybė užskaityti ankstesnių metų nuostolius.
8. Privalumai už komisinių keitimo paslaugas (dėl paslaugų apimties lyginant su individualiais investuotojais).
9. Informacijos skaidrumas.

Trūkumai:

1. Padidėjusi rinkos rizika lyginant su saugiais investavimo būdais: obligacijomis, indėliais. Sisteminės krizės metu investiciniai fondai patenka į minusą (pavyzdys: 2008 m. krizė).
2. Papildomos investuotojo išlaidos: fiksuotos valdymo išlaidos (net jei fondas patiria nuostolių), pirkimo ir išpirkimo komisiniai.
3. Valstybiniai apribojimai investicinio turto pasirinkimui (priklauso nuo fondo specifikos, tačiau individualus investuotojas tokių apribojimų apskritai neturi).
4. Padidėjusi rizika dėl staigaus vertės sumažėjimo rinkos žlugimo metu (dėl vyriausybės apribojimų struktūrai).
5. Investicinio fondo veiklai netaikoma indėlių draudimo programa. Yra teisinė galimybė Baudžiamojo kodekso iniciatyva likviduoti ar reorganizuoti fondą. Jei investicinio fondo veikla įvyktų krizės metu, grynojo turto vertė smarkiai sumažės, o akcininkai pasitrauks iš verslo su dideliais nuostoliais.

Pabaigoje pristatome TOP 10 valdymo įmonių pagal investicinių fondų grynąjį turtą

№	Valdymo įmonė	MC lėšų GAV, milijonai rublių	NAV dalis valdyme, %	Lėšų skaičius
1	„Sberbank“ turto valdymas		24.46	20
2	Raiffeisen sostinė	31 091.09		17
3	Alfa sostinė			15
4	„Gazprombank“ – turto valdymas	18 446.44		10
5		11 032.04		15
6	VTB kapitalo turto valdymas		4.80	19
7	Sistemos kapitalas			5
8	„Aton“ valdymas			6
9	Santaupos pensijai			2
10	Kapitalas	4 479.52		11

*pagal pif.investfunds.ru 2017 m. spalio mėn.

Saugios investicijos!

Naudingas video, paskaita apie investicinius fondus iš Aukštosios ekonomikos mokyklos.